Порезервились

Капитуляция

    На прошлой неделе НБУ продолжил повышать курс собственных интервенций на межбанковском валютном рынке. Если в позапрошлую пятницу, 24 октября, Нацбанк продавал доллары из резервов по 5,34 грн./USD, то в прошлый вторник, 28 октября, — уже по 5,5 грн./USD, в среду — по 5,7 грн./USD. Изменение курса интервенций сопровождалось пересмотром и официального курса с 5,15 грн./USD (на позапрошлые выходные) до 5,76 грн./USD (на 30 октября). Однако действия регулятора по стабилизации валютного рынка по-прежнему были неэффективными. Так, 28 октября гривня обвалилась до 6,35 грн./USD. В среду утром председатель НБУ Владимир Стельмах окончательно похоронил надежды на возврат курса доллара хотя бы на отметку 5,5 грн./USD. На пресс-конференции чиновник неожиданно проговорился: “Могу однозначно сказать, что до конца года курс будет не меньше 6 грн./USD”. Этому сенсационному заявлению предшествовала длительная исповедь главы Нацбанка о том, как все было прекрасно на протяжении 9 месяцев этого года — положительное сальдо платежного баланса составило $6,3 млрд. Оказывается, ситуация начала стремительно ухудшаться с начала октября, когда ежедневные поступления валюты сократились на $100 млн, в то время как спрос, наоборот, вырос. Хотя еще месяц назад чиновники НБУ хвастались резервами в $38 млрд, которые покрывают 4-месячный импорт страны, и уверяли, что с таким запасом стабильности гривни нам ничего не грозит. А один известный банкир не уставал повторять, что существующих резервов НБУ хватит для выкупа всей гривневой денежной массы, находящейся в обращении. Теперь же оказалось, что без помощи МВФ Украина рискует вообще обанкротиться. “Если мы не сможем показать нынешним и будущим кредиторам, что у нас есть надежный финансовый механизм обслуживания долгов, то это может привести к дефолту”, — заявил г-н Стельмах. Регулятор не считает, что своей политикой он навредил бизнесу, мол, средневзвешенный обменный курс с начала года составляет 4,93 грн./USD, тогда как предприниматели закладывали в свои бизнес-планы 5,1 грн./USD. Но при этом всех сначала макнули в кипяток, а потом отрезвили ледяным душем. Хотя средняя температура воды оказалось все-таки комнатной. Например, наивное население, поверив высокопоставленному чиновнику, активно наращивало банковские вклады в национальной валюте. Теперь же, в условиях моратория, населению и бизнесменам остается только наблюдать, как их сбережения тают не по дням, а по часам. Заявление Владимира Стельмаха о повышении официального курса минимум до 6 грн./USD моментально спровоцировало взлет курса доллара в среду во второй половине дня на межбанке до рекордного уровня — 7,2 грн./USD. С утра в четверг, 30 октября, обменные пункты покупали американскую валюту в среднем по 6,95 грн./USD, продавали — по 7,2 грн./USD. А отдельные банки — даже по 7,4 грн./USD. Примечательно, что фин­учреждения довольно легко обходили требование Нацбанка, согласно которому курс продажи не должен превышать курс покупки более чем на 5% (маржа). Механизм основан на принципе специализации пунктов. Часть обменников выставляют завышенный курс, но реально валюту не принимают, а только продают. Другие пункты того же банка, наоборот, устанавливают заниженный курс, но купить доллар по столь выгодному курсу невозможно, а вот сдать — пожалуйста. Такой подход позволяет соблюдать правило 5%-ной маржи в одном обменнике, но спекулировать со значительно большей доходностью в пределах всей сети обменных пунктов.

    Чтобы погасить панику, Нацбанк должен был предпринять радикальные меры. К 12 часам четверга появилась информация, что НБУ будет без ограничений покупать валюту по 5,95 грн./USD и продавать по 6,05 грн./USD. Эта новость успокоила рынок, и котировки в обменных пунктах поползли вниз. Во второй половине четверга банки покупали доллар в среднем по 6,25 грн./USD, а продавали — по 6,6 грн./USD. Упал “зеленый” и на межбанке. К окончанию торгов котировки снизились до 6,15 грн./USD (покупка) и 6,25 грн./USD (продажа).

Спохватились

    Примечательно, что на прошлой неделе Нацбанк предпринял целый ряд регулятивных мер, направленных на повышение эффективности валютных интервенций. Во вторник, 28 октября, с пометкой “срочно” он разослал своим подопечным телеграмму за подписью первого заместителя председателя НБУ Анатолия Шаповалова. Регулятор потребовал от банков не позже, чем за два часа до окончания торговой сессии на межбанке направлять развернутую заявку с указанием клиента, для которого покупается валюта, суммы валюты и цели покупки. Нацбанк предупредил банкиров, что в случае покупки валюты из резервов “уполномоченный банк имеет право зачислить купленную валюту на текущие счета исключительно тех клиентов, которые были указаны в развернутой заявке, и исключительно по курсу покупки валюты у регулятора”. На следующий день последовали новые указания. Нацбанк потребовал от банков не позже 12.00 присылать детальный отчет о распределении валюты, купленной у регулятора за предыдущий день. В частности, банки должны указывать номер и дату SWIFT-сообщения (платежки), на основании которого перечислены средства контрагенту клиента банка. НБУ пригрозил, что не будет рассматривать заявки банков, которые не отчитались за распределение валюты, купленной за предыдущий день. Кроме того, постановлением №336 от 23.10.08 г. Нацбанк ужесточил процедуру вывода денег инвесторами из Украины. Покупать валюту для этих целей можно только в режиме Т+5, т.е. на шестой день после зачисления инвестором гривни на банковский счет под покупку валюты. Более того, постановлением №340 от 29.10.08 г. была в 30 раз понижена максимальная сумма перевода валюты за рубеж физическими лицами. Если ранее они могли без подтверждающих документов переводить сумму до эквивалента 15 тыс.грн. ежедневно, то теперь столько можно отправить лишь в течение месяца.

    И все это было сделано, чтобы хоть как-то сократить внутренний спрос на валюту. По данным первого заместителя главы Секретариата Президента Александра Шлапака, только за последние три недели регулятор потратил почти $5 млрд из золотовалютного запаса страны, однако рынок так и не почувствовал положительного влияния этой интервенции. Сам Владимир Стельмах признает наличие спекуляций со стороны банков, которые, покупая валюту по курсу интервенций, продают ее клиенту по рыночной цене. Таким образом, только за октябрь и только на перепродаже $5 млрд резервных денег отечественные банки могли заработать $500-700 млн. Для сравнения: прибыль банковской системы за 9 месяцев 2008 г. составила примерно $1,5 млрд. Проанализировав жалобы отдельных банков, которым НБУ по тем или иным причинам отказывал в продаже валюты, в Секретариате Президента даже заподозрили Нацбанк в коррупции. “Критерии распределения этих огромных ресурсов непонятны не только общественности, но и самим субъектам рынка. Это вызывает справедливые подозрения в наличии коррупционной составляющей в действиях НБУ”, — заявил в прошлый четверг г-н Шлапак. Он убежден, что Нацбанк должен отчитаться по объемам проданной валюты из резервов, а также обнародовать названия тех банков, которым продавалась эта валюта. Напомним: уже во вторник, 4 ноября, торговая сессия на межбанке будет проходить по новым правилам. Правда, как работать по этим правилам — не знают даже банкиры.

Коментарі

коментарів

Дата публікації: 7-11-2008 1:05 |  переглядів